1.1 跨境人民幣的研究背景

2010 年，中國實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)生產(chǎn)總值 401202 億元（約合 6.09 萬億美元），超越日本的 5.4 萬億美元，躍居世界第二；而從 06 年開始，中國外匯儲(chǔ)備 5 年內(nèi)沒有間斷的獲得了世界第一的寶座，2010 年達(dá)到 28473 億美元，約占全球的三分之一以上。由于中國人民幣幣值在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)定不變，不管是經(jīng)濟(jì)還是國家的綜合實(shí)力都有很大的進(jìn)步，以至于在國際上的地位越來越受到重視，許多國家對(duì)人民幣也比較肯定，通常作為結(jié)算和支付的工具來使用，人民幣開始走向世界。作為繼美元、歐元、日元這三大世界貨幣外迅速崛起的國家的貨幣，人民幣在國際貿(mào)易活動(dòng)中扮演者日益重要的角色，對(duì)世界金融經(jīng)濟(jì)的影響也在日益加大。2008 年的全球金融危機(jī)的爆發(fā)使得我國貿(mào)易活動(dòng)中匯率的風(fēng)險(xiǎn)增大，美元、歐元、日元等貨幣的匯率波動(dòng)幅度比較大，使大多數(shù)國家的流動(dòng)性緊張。在這種背景下，人民幣作為跨境結(jié)算貨幣具有風(fēng)險(xiǎn)小、成本低等優(yōu)勢(shì)。然而，盡管中國人民銀行做了多方面的努力，其中包括已經(jīng)落實(shí)與周邊國家簽訂邊境貿(mào)易采用本幣結(jié)算的協(xié)議，而且一部分商業(yè)銀行也采用了雙邊對(duì)開賬戶的方式提供銀行結(jié)算服務(wù)，但是由于邊境貿(mào)易一般規(guī)模較小，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中多半采用現(xiàn)金交易的方式結(jié)算。這一結(jié)算特點(diǎn)不僅適用大量現(xiàn)鈔在邊境的適用，使風(fēng)險(xiǎn)增大，而且由于在制度安排上邊境貿(mào)易結(jié)算的人民幣被納入外匯核銷管理，這就意味著這些用于邊境貿(mào)易的人民幣攜帶有外匯的屬性特征。可以說當(dāng)前的邊境貿(mào)易人民幣結(jié)算方式需要改進(jìn)與調(diào)整，這是由于無論在規(guī)模上還是制度管理上其結(jié)算方式都還存在著較多問題，人們對(duì)其需求不強(qiáng)，動(dòng)力不足。 

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1.2 跨境人民幣研究的理論和現(xiàn)實(shí)意義 

第一，國際結(jié)算貨幣需要某個(gè)國家的貨幣滿足以下要求：1.發(fā)行貨幣的國家需要自身的經(jīng)濟(jì)金融體系完備；2.這個(gè)國家的貨幣不能上下波動(dòng)太大；3.發(fā)行貨幣的國家國際貿(mào)易往來頻繁，貿(mào)易量豐富；4.貨幣發(fā)行國家的外匯儲(chǔ)備要充足。因此，本人進(jìn)行綜合權(quán)衡后認(rèn)為我國在現(xiàn)階段開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是可行的和具有較大收益的，可以為國際結(jié)算貨幣理論的發(fā)展以及跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算在全球范圍內(nèi)的開展提供理論支撐。第二，以往的貨幣想要成為國際結(jié)算貨幣，需要發(fā)行國能與周圍的地區(qū)進(jìn)行大量的貿(mào)易，這也是人民幣可以走上世界舞臺(tái)的根本所在。首先，貿(mào)易兩方可以通過市場(chǎng)和產(chǎn)品進(jìn)行大量的貿(mào)易往來，對(duì)雙方的產(chǎn)品有一定的依賴性，這樣才能為人民幣境外結(jié)算提供物質(zhì)基礎(chǔ)；然后就是在雙方進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)的時(shí)候，人民幣的結(jié)算次數(shù)增多，相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)就會(huì)增加；最后就是在貿(mào)易往來的時(shí)候，人民幣就會(huì)被許多國家所接受，這樣國際地位也會(huì)上升，另一方面，也有利于人民幣實(shí)現(xiàn)境外結(jié)算。第三，當(dāng)前人民幣自由兌換仍舊受到一定的約束，無法實(shí)現(xiàn)完全自由兌換，且隨著人民幣境外流通規(guī)模不斷擴(kuò)大，需要通過建立人民幣跨境結(jié)算中心以及人民幣離岸金融市場(chǎng)，這樣就可以為人民幣輸入輸出國內(nèi)外提供機(jī)會(huì)，當(dāng)國內(nèi)需要發(fā)展經(jīng)濟(jì)的時(shí)候，境外人民幣可以很快的流回本國，這才實(shí)現(xiàn)了人民幣的國際結(jié)算功能。 

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第 2 章 跨境人民幣結(jié)算概述及現(xiàn)狀分析  

 

2.1 跨境人民幣的定義

國際結(jié)算是指國際之間各種債務(wù)或債券的貨幣收付行為，主要有三種具體方式，即除了貨物貿(mào)易與服務(wù)貿(mào)易這兩種方式之外，還包括投資這種方式。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是指在進(jìn)行跨境貿(mào)易往來過程中，由人民幣負(fù)責(zé)承擔(dān)計(jì)價(jià)和結(jié)算職能，境內(nèi)居民與境外非居民所進(jìn)行的跨境貿(mào)易活動(dòng)，在貿(mào)易合同上都是通過人民幣對(duì)貿(mào)易產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)價(jià)，在向境外非居民支付資金時(shí)，直接支付人民幣，境外非居民可以通過人民幣進(jìn)行結(jié)款，使得國際結(jié)算更暢通。簡(jiǎn)單來說，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算就是在進(jìn)行跨境貿(mào)易往來中直接通過人民幣進(jìn)行交易，這也是人民幣走出國門實(shí)現(xiàn)國際化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。相對(duì)來說，人民幣國際化當(dāng)前還不成熟，然而，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，人民幣逐漸獲得周邊國家的認(rèn)可與使用，稱為區(qū)域投資貨幣趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，進(jìn)而逐漸實(shí)現(xiàn)國際貨幣化。 

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2.2 我國跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展歷史 

2008 年全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)來勢(shì)迅猛，從 2008 年 9 月開始，國務(wù)院逐漸在長江三角洲地區(qū)選擇性進(jìn)行跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作，以便應(yīng)付這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，確保我國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展。次年（2009 年）4 月 8 日，國務(wù)院決定擴(kuò)大跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍，除了把上海及廣東的深圳作為試點(diǎn)地之外，還將廣州、東莞以及珠海作為跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)。在這個(gè)時(shí)期，相關(guān)的文件獲得頒布，即人民銀行聯(lián)合六部委除了發(fā)布了《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》文件之外，配套細(xì)則文件——《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法實(shí)施細(xì)則》也在同期獲得頒布，此外，專門針對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)也完成測(cè)試，并正式上線。在這之后，各種制度獲得逐漸完善，我國真正開始實(shí)施跨境人民幣業(yè)務(wù)，相應(yīng)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)也逐漸進(jìn)入正軌狀態(tài)。通過多年的積累，我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算模式逐漸成熟，在 2010 年 6 月，國務(wù)院決定放寬跨境人民幣試點(diǎn)政策，以便促進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展。首先，擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的地域范圍，不再局限于港澳及東盟地區(qū)，而是延伸至周邊各國家與地區(qū)；其次，增加試點(diǎn)地區(qū)，把北京與內(nèi)蒙古等 18 省及自治區(qū)納入到試點(diǎn)地區(qū)范圍之內(nèi)；第三，擴(kuò)展跨境人民幣業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不再僅僅局限于貨物貿(mào)易，而是延伸至服務(wù)貿(mào)易等領(lǐng)域，且在資本項(xiàng)目領(lǐng)域中，還通過個(gè)案審批的方式進(jìn)行開展。這些調(diào)整刺激跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展，以北京地區(qū)為例，在半年時(shí)間內(nèi) 27 家銀行所完成的跨境人民幣結(jié)算金額高達(dá) 1147.77 億元1，共完成跨境人民幣結(jié)算 1192 筆，而在全國則實(shí)現(xiàn) 5063 億元的跨境結(jié)算量，可以說取得非常好的業(yè)績。之后，國家進(jìn)一步放寬跨境人民幣政策尺度，使得跨境人民幣業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)逐漸開展，如境外直接投資（ODI）與外商直接投資（FDI）等業(yè)務(wù)全部獲得開展。為了使跨境人民幣發(fā)展進(jìn)程看起來更加清晰，筆者將 2009 年試點(diǎn)以來至 2014年底跨境人民幣的大事件進(jìn)行了整理,見表 2.1。 

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第 3 章 我國跨境人民幣結(jié)算發(fā)展中的主要問題 ........ 22 

3.1 宏觀問題的研究（國家層面） ..... 22 

3.1.1 國內(nèi)金融發(fā)展水平的制約 ..... 22 

3.1.2 出口商品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較弱 ..... 22 

3.1.3 美元仍是世界范圍內(nèi)的主導(dǎo)貨幣 ........ 23 

3.1.4 中國企業(yè)對(duì)結(jié)算貨幣的選擇權(quán)較弱 ...... 24 

3.2 微觀問題的研究（銀行層面） ..... 25 

第 4 章 我國發(fā)展跨境人民幣發(fā)展的策略 ..... 29 

4.1 宏觀策略（國家層面） .......... 29 

4.1.1 提高我國綜合國力，促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展 ........ 29 

4.1.2 穩(wěn)步開放金融市場(chǎng)，完善人民幣匯率形成機(jī)制 .......... 30 

4.1.3 加快建設(shè)香港人民幣離岸金融市場(chǎng) ............ 30 

4.1.4 建立部門的統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)制，搭建境內(nèi)外信息資源平臺(tái) ....... 32 

4.2 微觀策略（銀行層面） .......... 33

第五章 結(jié)論與展望 ........ 42 

 

第4章 我國發(fā)展跨境人民幣發(fā)展的策略  

 

4.1 宏觀策略（國家層面）

貨幣替代與競(jìng)爭(zhēng)歸根到底就是一國綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，目前，美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力位居全球第一，GDP 占全球 GDP 總額的比例超過了五分之一，科技創(chuàng)新能力、軍事實(shí)力等也都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他國家的水平，強(qiáng)大的綜合實(shí)力和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)保證了美元的與投資價(jià)值，即使在全球金融危機(jī)、美元貶值的背景下，對(duì)于大多數(shù)國家而言，持有美元儲(chǔ)備依舊是保證本國融資產(chǎn)安全的一個(gè)重要途徑。因此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的經(jīng)一部推進(jìn)也必然面臨著美元的競(jìng)爭(zhēng)，因此這就需要我國不斷促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展，提高綜合國力。首先，要不斷深化經(jīng)濟(jì)體制改革，淘汰經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不合理的要素，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展高科技產(chǎn)品，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的的質(zhì)量和效益，同時(shí)應(yīng)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)公平合理競(jìng)爭(zhēng)，降低國內(nèi)壟斷程度，尊重市場(chǎng)規(guī)律，對(duì)民營企業(yè)給予相應(yīng)支持，從各個(gè)方面實(shí)現(xiàn)我國企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，盡可能促進(jìn)我國綜合國力的增強(qiáng)。其次，應(yīng)該大力發(fā)展服務(wù)貿(mào)易和資本貿(mào)易，擴(kuò)大高附加值和高科技產(chǎn)品的出口比重，提高對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的水平和效益，不斷提升我國對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的水平，提高我國在國際分工中的地位，同時(shí)降低對(duì)外貿(mào)易的依賴程度，提高我國綜合國力。在具體舉措上，為提高中國外貿(mào)企業(yè)在在結(jié)算貨幣選擇方面的話語權(quán)及國際貿(mào)易市場(chǎng)中的定價(jià)能力，首先應(yīng)當(dāng)加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)。目前，中國制造業(yè)仍以勞動(dòng)密集型和資本密集型產(chǎn)業(yè)為主，因此要提升出口產(chǎn)品的科技含量與核心競(jìng)爭(zhēng)力，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和科技創(chuàng)新，順應(yīng)世界先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)以先進(jìn)制造業(yè)推進(jìn)人民幣國際地位提升的有利局面。 

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結(jié)論

 

本文通過闡述我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程和背景，揭示研究跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的理論和現(xiàn)實(shí)意義，又闡述了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展歷史和特點(diǎn)，通過將多種渠道統(tǒng)計(jì)收集的我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納整合，分析我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀以及影響我國離開人民幣發(fā)展的內(nèi)部及外部條件。接著分析跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在哪些問題，主要從宏觀國家層面和圍觀商業(yè)銀行兩個(gè)層面展開。最后，提出推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的改進(jìn)措施，也是從宏觀和圍觀兩個(gè)層面分別進(jìn)行了闡述。總之，我國人民幣想要實(shí)現(xiàn)國際化，開展跨境人民幣業(yè)務(wù)是必然選擇，這也是我國提升國際經(jīng)濟(jì)話語權(quán)及建立金融強(qiáng)國的必經(jīng)之路。在現(xiàn)階段，我國開展跨境人民幣業(yè)務(wù)已經(jīng)獲得較大成果，然而，由于還處于初級(jí)階段，導(dǎo)致跨境人民幣業(yè)務(wù)的開展仍存在各種問題，不過，總體上來說，進(jìn)行跨境人民幣業(yè)務(wù)的大環(huán)境已經(jīng)逐漸成熟，加上開展跨境人民幣業(yè)務(wù)本身就是慢慢完善的過程，因此，跨境人民幣業(yè)務(wù)模式逐漸成熟之勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。在開展跨境人民幣業(yè)務(wù)方面，離不開商業(yè)銀行的支持，事實(shí)上，從某種意義上來說，商業(yè)銀行是跨境人民幣業(yè)務(wù)開展的主導(dǎo)者之一，從這個(gè)角度上來說，商業(yè)銀行應(yīng)該為開展跨境人民幣業(yè)務(wù)做好各方面的努力，抓住當(dāng)前大好機(jī)會(huì)及機(jī)遇，積極開發(fā)跨境人民幣業(yè)務(wù)的衍生品，打造完善的跨境人民幣產(chǎn)品鏈，加強(qiáng)完善管理體制，提升人民幣國際化競(jìng)爭(zhēng)力。已經(jīng)在境外開設(shè)有站點(diǎn)的大型商業(yè)銀行具有多方面的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)該充分利用這些資源優(yōu)勢(shì)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，在國際化經(jīng)營方面站穩(wěn)腳跟并實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，使得我國大型商業(yè)銀行真正走向世界、實(shí)現(xiàn)國際夢(mèng)。 

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參考文獻(xiàn)(略)