第 1 章  引言   

 

1.1  研究目的與意義 

經(jīng)歷了 30 多年的改革開放，飛速發(fā)展中的中國(guó)正位于從傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)彎口，要想在未來(lái)得到更優(yōu)質(zhì)的發(fā)展，在區(qū)域和全球經(jīng)濟(jì)里扮演更重要的角色，建立亞洲乃至世界一流的國(guó)際金融中心是不可或缺的。緊密圍繞金融市場(chǎng)自由化、市場(chǎng)化和國(guó)際化的建設(shè)，推進(jìn)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)，是一項(xiàng)重大的戰(zhàn)略決策，也是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。從上海金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀與環(huán)境看，與倫敦、紐約等國(guó)際金融中心相比依然有一段很長(zhǎng)的路要走。依照正確的路徑推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)．關(guān)鍵是要找準(zhǔn)建設(shè)的切入點(diǎn)，而從稅收入手是一個(gè)可行的途徑，稅收政策歷來(lái)都是評(píng)價(jià)一個(gè)金融中心綜合競(jìng)爭(zhēng)力的核心要素。本文通過(guò)分析稅收制度對(duì)國(guó)際金融中心建設(shè)的作用，以及與西方國(guó)家稅收制度的比較，提出了我國(guó)目前現(xiàn)行的金融稅收制度存在的各種問(wèn)題，并對(duì)金融稅收制度未來(lái)的發(fā)展方向提出了自己的看法和建議。  

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1.2  研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)安排 

經(jīng)本論文共分七個(gè)部分，具體如下。 第一部分為引言，介紹了本文的研究目的與意義、研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)安排、研究方法與思路以及本文的創(chuàng)新點(diǎn)與不足。 第二部分介紹了國(guó)際金融中心的定義、形成與特征，分析了上海建設(shè)國(guó)際金融中心具備的優(yōu)勢(shì)以及其自身的劣勢(shì)和面臨的困境。 第三部分介紹了稅收制度對(duì)于國(guó)際金融中心的重要性；簡(jiǎn)述了紐約與倫敦的稅收政策并分析了其對(duì)這二個(gè)成熟的國(guó)際金融中心的作用；簡(jiǎn)述了香港與新加坡的稅收政策并分析了其稅收政策對(duì)這些尚在發(fā)展中的國(guó)際金融中心的幫助。 第四部分先是分別對(duì)國(guó)內(nèi)與國(guó)外銀行業(yè)稅制進(jìn)行了介紹，然后分析了國(guó)內(nèi)銀行業(yè)稅制存在的問(wèn)題，接著通過(guò)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)實(shí)證分析了現(xiàn)行稅制對(duì)于銀行業(yè)發(fā)展的限制，并給出了改革調(diào)整的措施與建議。 第五部分先是從總體上對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)稅制進(jìn)行了分析與研究，指出了現(xiàn)行稅制的問(wèn)題所在，并利用 GARCH 模型實(shí)證分析了印花稅變動(dòng)對(duì)于證券市場(chǎng)的影響；最后對(duì)建設(shè)證券市場(chǎng)稅制提出了有益的方案與建議。 第六部分則是對(duì)本文進(jìn)行了總結(jié)，并對(duì)稅收改革的未來(lái)發(fā)展進(jìn)行了展望與期待。 

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第 2 章 上海成為國(guó)際金融中心的可行性分析

 

2.1 國(guó)際金融中心的基本定義與特征 

國(guó)際金融中心在人們心里是一個(gè)怎樣的存在？很多人都不自覺地想到人頭攢動(dòng)的倫敦交易中心或是熙熙攘攘的紐約交易所，而事實(shí)上從 19 世紀(jì)倫敦國(guó)際金融中心成立至今，伴隨著日益全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和信息技術(shù)的不斷革新，所謂的國(guó)際金融中心是指聚集了大量金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的城市或地區(qū)，且全面集中地開展國(guó)際資本借貸、債券發(fā)行、外匯交易、保險(xiǎn)等金融服務(wù)業(yè)。 具體來(lái)說(shuō)可根據(jù)需求反應(yīng)與供給引導(dǎo)兩種不同的金融體系產(chǎn)生途徑，分為國(guó)家（地區(qū)）建設(shè)模式以及自然形成模式。其中自然形成模式是指隨著經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展和金融需求反應(yīng)促使金融體系在發(fā)展過(guò)程逐步建立起來(lái)的國(guó)際金融中心，1典型代表城市有倫敦、香港；國(guó)家(地區(qū))建設(shè)模式則為政府通過(guò)政策指引推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的聚集逐步形成國(guó)際金融中心,即國(guó)家或地區(qū)有意而為的結(jié)果，通過(guò)供給來(lái)刺激需求，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，典型代表城市有東京與新加坡。 盡管各類國(guó)際金融中心模式不同，但其產(chǎn)生與發(fā)展必定存在一些相同的特征。具體包括強(qiáng)大繁榮的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，安定和平的政治環(huán)境，高效健全的金融制度，分布集中的金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)扶持的政策取向，低廉合理的稅費(fèi)成本與完備齊全的基礎(chǔ)設(shè)施等。

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2.2 上海的優(yōu)勢(shì)

國(guó)內(nèi)城市里，除了上海之外，北京、深圳、天津等城市都提出過(guò)要建設(shè)“金融中心”。一個(gè)國(guó)家金融中心的數(shù)量與國(guó)家的大小或人口的多少并無(wú)直接關(guān)系，其自身的金融實(shí)力與國(guó)際影響力才是建設(shè)金融中心所需要考慮的根本因素。就中國(guó)現(xiàn)狀而言，并不適合建立太多的金融中心。國(guó)際金融中心的建設(shè)，在精不在多，中國(guó)需要的是一個(gè)可以進(jìn)一步挖掘內(nèi)地市場(chǎng)潛力與活力的國(guó)際金融中心。上海與北京無(wú)疑是中國(guó)最符合上述要求的二個(gè)城市。而根據(jù) 2012 年 8 月份《全球金融中心指數(shù)》里的金融中心排名，上海位于第 6，北京位于第 11，硬性的權(quán)威指標(biāo)比較已經(jīng)充分說(shuō)明了上海應(yīng)該作為國(guó)內(nèi)最優(yōu)先建設(shè)國(guó)際金融中心的城市。其次，北京雖然是中國(guó)的金融決策中心、金融管理中心與金融信息中心，但北京沒(méi)有較為成熟的的金融交易場(chǎng)所也是不爭(zhēng)的事實(shí)。而這些金融的要素市場(chǎng)又大多恰巧分布在上海與深圳，尤以上海更為發(fā)達(dá)。再次，在金融業(yè)發(fā)展的歷史與商業(yè)文化底蘊(yùn)方面，上海明顯要略勝一籌。在上世紀(jì) 30 年代，作為遠(yuǎn)東金融中心的上海，曾是太平洋西海岸金融機(jī)構(gòu)最密集的地區(qū)，多年積聚的金融底蘊(yùn)與商業(yè)氣息不是北京、深圳等后起之秀所能媲美的。最后，得益于悠久的國(guó)際貿(mào)易往來(lái)，上海的金融市場(chǎng)表現(xiàn)得更為開放，政府的管制、參與更少，與國(guó)內(nèi)外金融城市的協(xié)作、交流更為頻繁，這些都有利于自由貨幣市場(chǎng)的形成與國(guó)際金融中心的形成。 

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第 3 章  國(guó)內(nèi)外金融稅收制度的比較分析 ......... 8 

3.1  稅收制度對(duì)于建設(shè)國(guó)際金融中心的重要性 ............... 8

3.2  發(fā)達(dá)國(guó)家金融中心的稅收制度建設(shè) ......... 9

3.3  比較與借鑒發(fā)展中國(guó)家金融中心的稅收制度建設(shè) ........ 12

3.4  中國(guó)在金融業(yè)稅制建設(shè)上的發(fā)展現(xiàn)狀 ...... 13

3.5  上海國(guó)際金融中心的財(cái)稅政策上的發(fā)展 .... 16 

第 4 章  以稅制改革推動(dòng)銀行業(yè)發(fā)展 ............ 17 

4.1  上海銀行業(yè)稅收情況概述 .... 17 

4.2  國(guó)外銀行業(yè)稅制介紹 ........ 17 

4.3  銀行業(yè)稅制存在的問(wèn)題 ...... 19 

4.4  實(shí)證分析——現(xiàn)行稅制對(duì)上海銀行業(yè)發(fā)展的制約 ........ 21

4.5  上海銀行業(yè)稅制改革的意見與措施 ........ 26

第 5 章  以稅制改革推動(dòng)上海證券業(yè)發(fā)展 ........ 29 

5.1 上海證券業(yè)稅制概述 ......... 29 

5.2 上海證券業(yè)稅制存在的問(wèn)題 ............... 31

5.3 重構(gòu)證券市場(chǎng)稅法體系的建議 ............. 36  

 

第 5 章  以稅制改革推動(dòng)上海證券業(yè)發(fā)展

 

5.1 上海證券業(yè)稅制概述 

證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)最前沿的戰(zhàn)場(chǎng)，直接反映了一個(gè)城市或地區(qū)金融發(fā)達(dá)程度。證券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)有著十分重要的意義，多層次的證券市場(chǎng)的開發(fā)與完善是上海成為國(guó)際金融中心必須邁過(guò)的一道坎。 證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展離不開多層次證券市場(chǎng)體系的建設(shè)。要建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系，就要增加直接融資的規(guī)模與比重；深化發(fā)展股票市場(chǎng)；加速發(fā)展債券市場(chǎng),尤其是企業(yè)債市場(chǎng)；努力營(yíng)造與國(guó)際接軌的期貨市場(chǎng)。與其他商品市場(chǎng)不同,除了金融機(jī)構(gòu)自身的拼搏,  證券市場(chǎng)的發(fā)展需要政府更多的參與。體制上的約束很久以來(lái)一直是制約上海證券市場(chǎng)發(fā)展的最大因素。隨著金融體制改革的開展, 體制與金融環(huán)境己經(jīng)得到很大改善。證券市場(chǎng)法律體系的建立與完善，證券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的成效顯著，股權(quán)分置改革也基本完成。在經(jīng)歷了這些制度性改革后，我國(guó)的證券市場(chǎng)既有過(guò)欣欣向榮的高峰時(shí)刻，也有一落千丈的涅磐重生，此間的變化不可謂不大，影響不可謂不深遠(yuǎn)。但是，相形之下，證券市場(chǎng)的稅制建設(shè)反而成了多年來(lái)一直不見起色的領(lǐng)域。時(shí)至今日，證券市場(chǎng)依然缺少一套完整有效的稅收體系。因此，政府對(duì)于證券市場(chǎng)的調(diào)控，發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范始終顯得有心無(wú)力。 由于有價(jià)證券作為虛擬經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性，不確定性與易受心理預(yù)期影響等特質(zhì)，稅收政策對(duì)證券市場(chǎng)有著很大的影響力。我國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模小,  投機(jī)氛圍重, 且投資者專業(yè)素質(zhì)不高，所以稅收政策的任何變動(dòng)都可能給市場(chǎng)帶來(lái)很大的沖擊。因此，證券市場(chǎng)稅制改革投鼠忌器，舉步維艱。但是，要想讓上海成為國(guó)際金融中心，證券市場(chǎng)稅制改革就是不可回避的問(wèn)題。本章將對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)稅制進(jìn)行探索,以求能為建立符合我國(guó)國(guó)情的證券市場(chǎng)稅制體系提出建設(shè)性意見。下面先簡(jiǎn)單敘述一下證券市場(chǎng)的稅制體系。 證券市場(chǎng)的稅收主要分為對(duì)證券交易環(huán)節(jié)征稅和對(duì)證券交易所得征稅。對(duì)證券交易環(huán)節(jié)征稅一般采用證券交易稅與印花稅的形式。證券交易稅一律按稅率全額課征。證券交易所得稅只有在取得盈利時(shí)才征收,  且稅率要普遍高于證券交易稅。差別性的證券交易稅政策,可以區(qū)別對(duì)待不同交易行為, 從而起到調(diào)節(jié)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的作用。

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結(jié)論

 

放眼天下，全球金融中心之競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，后起之秀要想求生存，謀發(fā)展，就要盡力為其金融業(yè)提供更多的優(yōu)惠政策，施行更少的管制措施。根據(jù)全球金融中心指數(shù)，除去倫敦、紐約等傳統(tǒng)國(guó)際金融中心，澤西島、開曼群島、馬恩島等地區(qū)憑借稅收、監(jiān)管及人才方面的優(yōu)勢(shì)，其競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)超過(guò)上海等大城市。30上海想要要成為一流的國(guó)際金融中心，必須率先試著調(diào)整金融業(yè)的稅收制度，以有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)惠政策去吸引企業(yè)，資金與人才，其勢(shì)已是箭在弦上，不得不發(fā)了。 上海國(guó)際金融中心現(xiàn)如今缺乏國(guó)家戰(zhàn)略性的具體配套政策，尤其是有針對(duì)性的稅收優(yōu)惠政策。故而，設(shè)計(jì)一個(gè)更為合理的稅收體系是上海邁向國(guó)際金融中心道路上不可或缺的重要支柱。 建立以所得稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)是目前世界范圍內(nèi)金融行業(yè)的主流趨勢(shì)，流轉(zhuǎn)稅并不是各國(guó)對(duì)金融業(yè)征收的主體稅種。國(guó)外多年來(lái)的稅制改革已經(jīng)用實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)證明，金融這個(gè)以資金流通為根本的行業(yè)在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中如果以所得稅為主體稅種構(gòu)建稅制，更有助于商品、資本與勞務(wù)服務(wù)的發(fā)展，進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展。因此，未來(lái)最理想的稅制改革在本文看來(lái)應(yīng)是實(shí)現(xiàn)稅制結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，逐步由所得稅和流轉(zhuǎn)稅并重轉(zhuǎn)向以所得稅為主體。 

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參考文獻(xiàn)（略）