本文利用主成分分析法對(duì)林業(yè)上市企業(yè)績效進(jìn)行評(píng)價(jià)得分，之后構(gòu)建了關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績效，企業(yè)績效與戰(zhàn)略性企業(yè)社會(huì)責(zé)任、利他性企業(yè)社會(huì)責(zé)任的相關(guān)模型，進(jìn)行了相關(guān)性及多元回歸分析，對(duì)其當(dāng)期和滯后一期的關(guān)系進(jìn)行了分析研究。

第一章 緒論

1.1 研究背景及意義
1.1.1 研究背景
在現(xiàn)代的企業(yè)管理體系中，企業(yè)的績效評(píng)價(jià)一直是最為重要的部分。企業(yè)績效評(píng)價(jià)最早起源于西方經(jīng)濟(jì)學(xué)，它作為一項(xiàng)有效的監(jiān)管制度，它可以總結(jié)企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營管理狀況，而根據(jù)企業(yè)績效評(píng)價(jià)的結(jié)果，企業(yè)經(jīng)營者可以及時(shí)采取措施進(jìn)行事前、事中、事后控制。現(xiàn)如今企業(yè)績效評(píng)價(jià)，經(jīng)過多年來國內(nèi)外學(xué)者的研究，將企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)融入企業(yè)績效評(píng)價(jià)中，更好幫助企業(yè)經(jīng)營者提供決策的參考。企業(yè)的績效評(píng)價(jià)，不再是單一的以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，只關(guān)注眼前的企業(yè)利潤得失，評(píng)價(jià)的對(duì)象趨于全面，經(jīng)營者也愈發(fā)注重企業(yè)的發(fā)展和運(yùn)營狀況，以及對(duì)利益相關(guān)者和環(huán)境方面的考核評(píng)價(jià)。
林業(yè)在生態(tài)建設(shè)中具有首要地位，在貫徹發(fā)展可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略中具有重要地位，是我國綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的一環(huán)。林業(yè)企業(yè)，尤其是純營林的企業(yè)，在企業(yè)經(jīng)營績效方面低于其他行業(yè)的企業(yè)。林業(yè)企業(yè)除了承擔(dān)著一般的企業(yè)社會(huì)責(zé)任，還承擔(dān)了較為特殊的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。在如今的社會(huì)中，企業(yè)行業(yè)間的競爭非常激烈。只有經(jīng)營績效較好的企業(yè)才能在激烈的競爭中存活下來。承擔(dān)越多的企業(yè)社會(huì)責(zé)任，意味著企業(yè)的經(jīng)營成本將會(huì)增加。那么林業(yè)企業(yè)承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任這一舉動(dòng)是否會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營績效造成消極的影響？從長遠(yuǎn)來看，林業(yè)企業(yè)追求企業(yè)績效最大化和履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任能否達(dá)到平衡？這些都需要進(jìn)一步研究。
本文綜合評(píng)價(jià)了林業(yè)上市企業(yè)的績效，并建立多元回歸模型，深入研究林業(yè)上市企業(yè)綜合績效與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的相關(guān)關(guān)系。在如今，雖然國家大力引導(dǎo)企業(yè)重視、履行社會(huì)責(zé)任，但由于利潤最大化是企業(yè)的最終經(jīng)營目的，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行依舊為企業(yè)所排斥。研究兩者的相關(guān)關(guān)系，可以使企業(yè)認(rèn)識(shí)到，履行社會(huì)責(zé)任并不會(huì)損害企業(yè)績效的獲得。戰(zhàn)略性企業(yè)社會(huì)責(zé)任可以顯著提升企業(yè)的綜合績效，而對(duì)于利他性企業(yè)社會(huì)責(zé)任，企業(yè)如果想得到可持續(xù)的發(fā)展，它的積極履行必不可少。因此，只有讓林業(yè)企業(yè)認(rèn)識(shí)到其社會(huì)責(zé)任履行的重要性，才能促進(jìn)林業(yè)企業(yè)自覺積極履行社會(huì)責(zé)任，發(fā)揮林業(yè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位，促進(jìn)我國總體經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展。
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（一）國外文獻(xiàn)綜述
企業(yè)績效的評(píng)價(jià)方法最早起源于西方，經(jīng)典的績效評(píng)價(jià)方法按照時(shí)間可大致分為三個(gè)階段
之后，大量學(xué)者投入到企業(yè)績效評(píng)價(jià)管理的實(shí)踐活動(dòng)中，研究成果層出不窮。 經(jīng)典的績效評(píng)價(jià)第一階段為財(cái)務(wù)績效階段。最具有代表性的方法為 1900 年出現(xiàn)的杜邦分析法和 1928 年出現(xiàn)的綜合比率評(píng)價(jià)法中的沃爾評(píng)分法。杜邦分析法最早是由杜邦公司的一名銷售人員提出的，他在向相關(guān)部門匯報(bào)公司運(yùn)營效率的報(bào)告中運(yùn)用了這一方法。后來杜邦分析法被杜邦公司廣泛采用。杜邦分析法是從財(cái)務(wù)的角度對(duì)企業(yè)績效評(píng)價(jià)的經(jīng)典方法，它運(yùn)用幾種財(cái)務(wù)比率闡述企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況，重點(diǎn)描述的是企業(yè)的盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平。杜邦分析法的核心公式是凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，再將三個(gè)指標(biāo)逐級(jí)分解，這樣有利于，深入分析企業(yè)的盈利能力，從而綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營績效。杜邦分析法的出現(xiàn)奠定了以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主的企業(yè)績效評(píng)價(jià)方法的統(tǒng)治地位。Alexander.Wole 在《信用晴雨表研究》和《財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析》書中較為清晰地表述了信用能力指數(shù)這一概念。他選取了 7 個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，并對(duì)它們確定了比重，在根據(jù)行業(yè)的平均數(shù)確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)比率，再用實(shí)際比率除以標(biāo)準(zhǔn)比率得到相對(duì)比率，最后相對(duì)比率乘以各財(cái)務(wù)指標(biāo)比重獲得最后的總評(píng)分。沃爾首次提出了綜合比率評(píng)價(jià)體系，將多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)用線性關(guān)系聯(lián)系起來，綜合評(píng)價(jià)了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和企業(yè)的信用水平。沃爾評(píng)分法的提出給后來學(xué)者研究績效評(píng)價(jià)提供了一個(gè)新思路。
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第二章 相關(guān)理論概述

2.1 利益相關(guān)者理論
利益相關(guān)者理論最早起源于 1932 年 Dodd 的研究，但直到 1963 年斯坦福研究所給出了它最早的理論概念：在獲得不到支持的前提下難于生存的群體。利益相關(guān)者理論的提出，與股東天生擁有企業(yè)的所有權(quán)，即股東中心理論立場完全相反。股東中心理論的核心觀點(diǎn)是企業(yè)是由持有公司股票的個(gè)人和機(jī)構(gòu)所有的，但基于利益相關(guān)者理論，很多學(xué)者提出了完全的反對(duì)意見，公司在運(yùn)營過程中其實(shí)受到市場上多種因素的影響，管理者、員工等眾多人員也為公司提供了特殊的資源，只是與股東不同，他們提供的不是物質(zhì)的資本，而是人力資本[70]。理論上來說股東并沒有承擔(dān)企業(yè)全部的風(fēng)險(xiǎn)，因此股東只是擁有企業(yè)所有權(quán)中的一員[71]。1984 年,Freeman 首次提出了利益相關(guān)者理論，他在《戰(zhàn)略管理：利益相關(guān)者管理的分析方法》一書中明確表示：企業(yè)在經(jīng)營過程中，與企業(yè)之間相互影響的團(tuán)體和個(gè)人都是企業(yè)的利益者，企業(yè)需要對(duì)他們的要求進(jìn)行綜合的考慮，而不是只是針對(duì)某個(gè)主體利益。

之后多位學(xué)者開始研究對(duì)利益相關(guān)者進(jìn)行了分類，以便于對(duì)不同類型的利益相關(guān)者進(jìn)行科學(xué)的管理。現(xiàn)如今，國際上最為普遍的兩種分類是多維細(xì)分法和米切爾評(píng)分法[72]。多名外國學(xué)者如 Freeman，Clarkson，wheeler 等的研究結(jié)果，構(gòu)成了多維細(xì)分法。其中Clarkson 認(rèn)為企業(yè)是由利益相關(guān)者組成的系統(tǒng)，它與社會(huì)大系統(tǒng)一起運(yùn)作，目標(biāo)是為所有的利益相關(guān)者創(chuàng)造財(cái)富和價(jià)值。根據(jù)他的研究，基于利益主體與企業(yè)聯(lián)系的緊密程度，可將利益相關(guān)者分為主要利益相關(guān)者和次要的利益相關(guān)者。其中主要的利益相關(guān)者，是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展起主要作用的群體，如股東，員工，供應(yīng)商等，企業(yè)如果沒有他們的參與，將無法繼續(xù)存在。次要的利益相關(guān)者對(duì)于企業(yè)有著間接的影響，但對(duì)于企業(yè)的存亡并沒有決定性的作用，如社區(qū)，政府等。美國學(xué)者 Mitchell 和 Wood 于 1997 年提出了米切爾評(píng)分法，他們認(rèn)為利益相關(guān)者需要具備合法性、權(quán)利性、緊迫性這三者之一。從這三個(gè)方面出發(fā)，可根據(jù)評(píng)分結(jié)果將利益相關(guān)者分為確定型利益相關(guān)者（同時(shí)具備三屬性）、預(yù)期型利益相關(guān)者（具備三屬性之二）和潛在型利益相關(guān)者（具備三屬性之一）。

本文根據(jù)該利益相關(guān)者理論，考慮到企業(yè)社會(huì)責(zé)任的動(dòng)機(jī)，將其分為戰(zhàn)略性社會(huì)責(zé)任和利他性社會(huì)責(zé)任[73]。戰(zhàn)略性企業(yè)社會(huì)責(zé)任就是針對(duì)主要的利益相關(guān)者履行的社會(huì)責(zé)任，在本文中他包括股東，員工，供應(yīng)商，顧客和消費(fèi)者的責(zé)任。利他性企業(yè)社會(huì)責(zé)任是針對(duì)次要的利益相關(guān)者履行的社會(huì)責(zé)任，在本文中包括環(huán)境責(zé)任和社會(huì)責(zé)任。
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2.2 戰(zhàn)略管理理論
企業(yè)戰(zhàn)略管理理論最早可以追溯到 19 世紀(jì)末到 20 世紀(jì)初，那時(shí)現(xiàn)代企業(yè)制度正在建立中，在之后的 50 年中企業(yè)戰(zhàn)略管理理論發(fā)展的較為緩慢。一直到 20 世紀(jì)中期，戰(zhàn)略管理理論隨著企業(yè)現(xiàn)代化管理的發(fā)展逐步受到了重視，開始系統(tǒng)地指導(dǎo)企業(yè)的管理。其發(fā)展的階段一般可以分為三種，包括經(jīng)典戰(zhàn)略理論，競爭戰(zhàn)略理論和資源基礎(chǔ)觀理論[74]。經(jīng)典戰(zhàn)略管理理論是最早出現(xiàn)的理論，它的主要觀點(diǎn)是企業(yè)戰(zhàn)略要適應(yīng)外部環(huán)境。
1962 年，錢德勒在《戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu)》一書中表示，企業(yè)戰(zhàn)略的制定需要適應(yīng)環(huán)境和滿足市場的需要，而組織結(jié)構(gòu)需要隨著戰(zhàn)略的變化而變化。他是第一位研究環(huán)境，戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)關(guān)系的管理學(xué)家。之后，針對(duì)戰(zhàn)略構(gòu)造的問題，又形成了兩個(gè)研究學(xué)派：設(shè)計(jì)學(xué)派和計(jì)劃學(xué)派。企業(yè)競爭戰(zhàn)略的核心要點(diǎn)是確定顧客需求、競爭產(chǎn)品及企業(yè)產(chǎn)品三者之間的關(guān)系來取得市場份額。競爭戰(zhàn)略之父邁克爾·波特認(rèn)為，企業(yè)需要根據(jù)自身的競爭優(yōu)勢(shì)對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行選擇，即企業(yè)要充分了解自身的實(shí)際情況并據(jù)此制定戰(zhàn)略。針對(duì)企業(yè)的競爭優(yōu)勢(shì)，波特還提出了五力競爭模型，通過這個(gè)模型的分析，可以較好地認(rèn)識(shí)到企業(yè)在市場中的競爭狀況。資源基礎(chǔ)觀理論認(rèn)為，企業(yè)是擁有各種資源的并且不同資企業(yè)之間擁有的資源也不相同。這種異質(zhì)性導(dǎo)致了企業(yè)的競爭力的差異。

新世紀(jì)以來，企業(yè)戰(zhàn)略管理理論得到了新的補(bǔ)充，利益相關(guān)者戰(zhàn)略管理理論是其中一個(gè)研究成果。利益相關(guān)者戰(zhàn)略管理理論認(rèn)為，企業(yè)管理者需要尤其重視處理與關(guān)鍵利益相關(guān)者的關(guān)系以保證持續(xù)性的股東價(jià)值最大化。公司的舉動(dòng)與每個(gè)利益相關(guān)者都有密切的聯(lián)系，優(yōu)秀的企業(yè)管理，需要謹(jǐn)慎關(guān)注公司的運(yùn)營環(huán)境，其中包括處理好與所有利益相關(guān)者的關(guān)系，這樣做的益處是顯而易見的。也就是說公司將利益相關(guān)者看作市場環(huán)境的一部分，管理好利益相關(guān)者，避免公司因遭受利益相關(guān)者的阻礙而導(dǎo)致的經(jīng)營決策失誤，這樣才能保證公司的終極目標(biāo)即取得市場成功的順利完成。
根據(jù)戰(zhàn)略管理理論，企業(yè)應(yīng)當(dāng)處理好與利益相關(guān)者之間的關(guān)系，積極履行對(duì)各利益相關(guān)者的企業(yè)社會(huì)責(zé)任，這樣能夠保證企業(yè)價(jià)值最大化這個(gè)企業(yè)最終目標(biāo)的順利實(shí)施。

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第三章 林業(yè)企業(yè)績效與企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)指標(biāo)概述 ............................. 17
3.1 林業(yè)企業(yè)績效指標(biāo)概述 ............................. 17
3.1.1 指標(biāo)選取原則 ............................. 17
3.1.2 評(píng)價(jià)內(nèi)容及指標(biāo) ....................... 17
第四章 樣本選取及數(shù)據(jù)處理 ........................... 24
4.1 林業(yè)企業(yè)樣本的選取 ....................... 24
4.2 林業(yè)企業(yè)績效相關(guān)數(shù)據(jù) ....................... 25
第五章 實(shí)證分析 .................................. 36
5.1 研究設(shè)計(jì) ........................... 36
5.1.1 研究假設(shè) ........................... 36
5.1.2 變量定義 ............................... 36